Дельта, Гамма, Вега

Дельта, или же просто A – первая производная непосредственно от модели ценообразования опциона (или МЦО). Этот индекс легко можно рассматривать в трех позициях:

1. Как модифицирование цены всего валютного опциона (ЦВО) сравнительно с изменением цены валюты. К примеру, изменение цены такого опциона с A=0.5 предположительно составит половинку изменения всей цены валюты. Поэтому, когда цена валюты увеличится на 10 процентов, цена опциона непосредственно на данную валюту возрастет предположительно на 5 процентов.

2. Как уровень страхования риска (или hedge ratio) опционом сравнительно валютного фьючерса, нужная для установления или уравновешенного риска (так же называют neutral hedge). Например, когда A=0.5 нам понадобится два опционных соглашения на каждый из таких же фьючерсных соглашений.

3. Как теоретическую или же эквивалентную долевую точку. При этом подходе сама «Дельта» представляет из себя, часть валютного фючерса, а при нём, покупатель call’а непосредственно находится в позиции называемой «покупка» (или long) или же покупатель put’а стоит на позиции «продажа» (его так же называют short). Если же использовать показатель тот же то есть A=0.5, то это будет уже означать, что покупатель в опционе put продает примерно 1/2 валютного фьючерсного соглашения.

«Гамма» (или Г) известна ещё как «искривление опциона» (или curvature of the option). Это так называемая, вторая производная от модели ценообразования опциона (или МЦО), она представляет собой уровень изменения непосредственно «Дельты» опциона, или же  чувствительность «Дельты».

«Вега» охарактеризует влияние так называемой волатильности на заданную величину premium за 1 опцион. Эта «Вега» (или ?) характеризует обычно чувствительность теоретической стоимости опциона сравнительно с изменением волатильности. Например, ?=0.2 то создается увеличение premium примерно на 2%, то есть,  за каждый процент повышения расчетной волатильности происходит уменьшение и premium на 2% .